Quieren comprar oro?

Recorriendo blogs, me encontré un post interesante de Rigo, en el cual da sus apreciaciones del por qué apostar por el Aurum, pero ví algunas cosas que me llamaron la atención, menciona cadenas y anillos en forma irónica, quizás por la dificultad que tenemos en nuestro país para realizar inversiones en productos internacionales (realmente sólo ocupamos un ID).  Bueno el artículo adjunto es complementario a esa lectura:

Want to add some glitter to your portfolio?

By Katherine Yang | 03-06-08 |

Headlines about the price of gold hitting record highs have been ubiquitous. As of March 3, 2008, the price had climbed to $992 per ounce. That's more than $100 per ounce higher than its previous Jan. 21, 1980, nominal peak of $870. Higher demand for the metal has been the primary driver here, mainly from concerns about the weakening dollar. When people think that paper currencies will be worth less in the future, they have historically looked to place their net worth into a more stable vehicle. And gold is typically viewed as a "safe" form of currency, as its value isn't as affected by inflation. Worries about the supply of gold have also pushed the price higher (economically, a decreased supply of a good increases its price)--for example, the recent electricity shortage in South Africa has caused some unease about mine production.


So, should investors try to get a piece of this rally? The contrarian in us says no--the best time to enter this market is when gold is trading at historical lows, not highs. We discourage investors from performance chasing, which appears to be happening here: More than $600 million flowed into precious metals funds over the past 12 months (ending January 2008). And because the gold price is hitting peak levels, it will have to drastically increase from here to deliver comparable returns. Another reason to not invest in gold at this time is that doing so implies you're making a bet on the continued weakness of the dollar--something that you can indirectly do by owning a foreign investment.
However, we don't have a crystal ball to accurately predict which direction gold will go next, and gold prices are notoriously volatile. For instance, after setting records in January 1980, the price of gold plummeted by almost 50% to about $480 per ounce by April 1980. On the other hand, gold prices have been steadily rising since last fall. And there's a case to be made for investing in gold. First of all, it can--though not perfectly--serve as an inflation and currency hedge, due to its inverse relationship with the dollar. (As the dollar's value falls, investors search for more stable forms of net worth, such as gold.) Next, it is an arguably more steady form of currency, because it isn't at the mercy of government policy--it can't be easily issued, given its limited supply. Finally, it can diversify a portfolio.

Mutual funds and exchange-traded funds are two avenues for investors who want concentrated gold exposure. Which method is right for you is dependent upon your individual investing needs and comfort levels. Each option has its merits and disadvantages, which we outline in the following paragraphs.

Mutual Funds
Precious-metals funds invest in mining stocks, such as Yamana Gold (AUY
). They vary quite a bit in composition. While some, such as Fidelity Select Gold (FSAGX
) carry most of their assets in gold stocks, many, such as USAA Precious Metals and Minerals (USAGX
), are diversified and invest in a variety of metal miners like platinum mining stocks.

There are a couple of reasons to favor mutual funds. The movements in mining stocks are dependent upon the price of the metal as well as company-specific factors, so news unrelated to the gold price, such as changes in the management structure and cost cuts, can boost the stock price independently of the gold price. There's also some leverage, which lets you gain more from an upswing in gold. For example, say you own a share of a gold stock when gold costs $500 and the firm's costs are $100, resulting in a difference of $400. If the gold price increases by 20% to $600, this margin expands to $500, which is a 25% increase in profits (that will theoretically be reflected in the stock price).

But many of these benefits are double-edged swords. The presence of firm-related factors means that you don't get a pure play on gold, consequently reducing its role as a diversifier. The leverage magnifies losses as well. On top of that, there's currency exchange risk, as many of these firms are domiciled outside of the United States. This combination of factors has made the typical precious-metals fund notoriously volatile. That said, we point investors who are able to stomach these performance swings toward two funds in particular because of their proven management and sensible approaches: American Century Global Gold (BGEIX
), which invests only in gold stocks, and Oppenheimer Gold & Special Minerals (OPGSX
), which offers exposure to more metals. We also think Vanguard Precious Metals and Mining (VGPMX
) and USAA Precious Metals and Minerals are category standouts, but they aren't currently available to most investors. (The former is closed, and the latter is restricted to USAA members.)

ETFs
Compared with a mutual fund, ETFs can be cheaper and more tax-efficient (because they don't have to sell positions and incur capital gains in order to meet investor redemptions). ETFs can also be used to make short- and intermediate-term calls on the price of gold, because it's easy to buy and sell these shares. The danger with doing so is that it's quite difficult to make these predictions.

ETF fans have two broad options here. One tracks the price of bullion. (Two such ETFs are streetTRACKS Gold Shares (GLD
) and iShares COMEX Gold Trust (IAU
), which each cost only 0.40%.) Each share approximately equals 1/10 of an ounce of gold. We think this is the best option for investors looking for the purest play on gold prices. One drawback is that each share will gradually represent less gold, as fees eat away at the original amount. In addition, as gold is sold to pay for expenses, investors are taxed on any gains at the maximum level--28%--rather than at the lower rate levied on capital gains of other investments.

Still, we think an ETF that tracks bullion is a better prospect than its alternative, MarketVectors Gold Miners ETF (GDX
), which tracks stocks of gold mining companies via the Amex Gold Miners Index. We think mining companies have many forecasting-dependent calls--such as the potential profitability of a future mine as well as the severity of political risk--that can be unearthed by a skilled portfolio manager. An actively managed fund has an edge in this respect.

The Bottom Line
Precious-metals/gold mutual funds and gold ETFs each have their advantages and drawbacks. Mutual funds offer higher potential gains when gold's doing well (for example, when the gold price jumped approximately $500 per ounce between January 2005 and January 2008, the typical precious metals fund delivered 30.8%, while streetTRACKS Gold Shares returned 26.9%), but the reverse is also true (during some short-term volatility between May 2006 and June 2006, gold dropped around $200/ounce, and the typical fund lost 9% while the ETF lost 4.8%); gold bullion ETFs are cheaper and more in step with the price of gold.

We can't conclusively say how long or far this gold rally will go, but we can say that it's unrealistic to expect the hot returns of the last three years to persist indefinitely. Still, investors interested in the portfolio benefits of gold have a number of promising ways to get exposure. Given its volatility, we recommend allocating only a small portion of a portfolio to this kind of fare.

TOMADO DE MORNINGSTAR.COM CON FINES EDUCATIVOS

12 comments:

Roy Jiménez Oreamuno said...

Ojala me sobrara el dinero para poder invertir en oro, pero en lingotes jaja.
Saludos

Antunes Ferreira said...

LISBOA - PORTUGAL
Nota Previa

¡Hola!

Si lo quieres, puedo escribirte en castellano. Lo he aprendido cuando niño, tenía como 5/6 años. Mis padres eran aficionados logos por los toros y yo me quedaba en casa de Amigos de ellos: los Peralta, los Herrera, los Domecq (de los cognacs) y otros. Así que hablo y escribo más o menos…
¡Me encanta España! ¡Y a mi mujer también! Hace cuatro días estuvimos en Córdoba, durante cinco días. ¡Hacía un calor, coño! Por la tarde, como unos 44/45º y por la noche, 34/35. ¡Vaya! Sin embargo, no pasó nada. Gente estupenda, incluso hemos caminado durante casi una hora y media por Medina Azahara. ¡Una maravilla!
Es un privilegio tener Amiga(o)s desde España.
Si lo aceptas, seguiré escribiéndote en mi idioma, lo de Camões, Eça de Queiroz, Fernando Pessoa y Saramago, por supuesto. Es que «de mi lengua se ve el mar», como dijo Virgilio Ferreira. ¿Vale?

Olá!

Cheguei a este blogue através de outros que costumo visitar e neles postar comentários. Cheguei, vi e… gostei. Está bem feito, está comunicativo, está agradável, está bonito – e está bem escrito. Esta é uma deformação profissional de um jornalista e dizem que escritor a caminho dos 67…, mas que continua bem-disposto, alegre, piadista, gozão, e – vivo.

Só uma anotaçãozinha: Durante 16 anos trabalhei no Diário de Notícias, o mais importante de Portugal, onde cheguei a Chefe da Redacção – sem motivo justificativo… pelo menos que eu desse com isso… E acabo de publicar – vejam lá para o que me deu a «provecta» idade… - o me(a)u primeiro livro de ficção «Morte na Picada», contos da guerra colonial em Angola (1966/68) em que bem contra vontade, infelizmente participei como oficial miliciano.

Muito prazer me darás se quiseres visitar o meu blogue e nele deixar comentários. E enviar-me colaboração. Basta um imeile / imilio (criações minhas e preciosas…) e já está. E se o quiseres divulgar a Amiga(o)s, ainda melhor. Tanto o blogue, como o imeile, tá? Muito obrigado

www.travessadoferreira.blogspot.com
[email protected]

Estou a implementar e desenvolver o projecto que tenho para o meu www.travessadoferreira.blogspot.com e que é conferir ao meu/vosso/NOSSO blogue a característica de PONTO DE ENCONTRO entre os Países fraternalmente ligados – Portugal e Brasil. No que estou, pela minha parte, a desenvolver todas as diligências que, naturalmente, me forem possíveis.
E, naturalmente também, para poder enviar-te «coisas» que ache interessantes. Se, porém, não as quiseres, diz-me que eu paro logo. Sou muito bem-mandado (a minha mulher que o diga…) e muito obediente (cf. parênteses anterior).
Já solicitei a colaboração da Embaixada de Portugal em Brasília, que tem à frente dela um diplomata fora de série, o meu querido Amigo, Dr. Francisco Seixas da Costa e na qual se integram mis dois bons Amigos de longos nos: o Adriano Jordão e o Carlos Fino. Seixas da Costa criou um blogue magnífico Embaixada de Portugal no Brasil, www.embaixada-portugal-brasil.blogspot.com, que vos recomendo vivamente visitar. Tem tudo sobre as relações entre as duas Nações. E já fiz o mesmo aqui em Lisboa. Espero receber resposta da Embaixada brasileira.
Este é um desejo que já ultrapassa a simples intenção. Felizmente, neste momento possui muitos comparticipantes – como desejo que seja o teu caso. Mas, com o empenhamento, a ajuda, o entusiasmo e a alegria que tenho encontrado – iremos longe. A internet (apesar dos aspectos negativos que ainda apresenta) tem uma força incomensurável e desenvolvimento tecnológico que se actualiza dia a dia.
Abrações e queijinhos, convenientemente repartidos e distribuídos

PS 1 – Quando navegarmos em velocidade de cruzeiro, quero alargar o Travessa aos outros PALOP. Que achas?
PS 2 – Desculpa por este comentário ser tão comprido e chato. Como a espada do D. Afonso Henriques…
PS 3 - Já conheces o me(a)u «Morte na Picada»? Há quem diga que é muito bom. E até que é o melhor que se escreveu em Portugal sobre o tema. Dizem… Obviamente que não sou eu a dizê-lo… Só faltava… E também há quem tenha escrito que sendo contos da guerra colonial em Angola 66/68 (em que infelizmente e contra vontade participei), é SANGUE & SEXO… Malandrecos… Depois de leres, se, por singular acaso, tiveres gostado dele, terás de comprar muitíssimos mais exemplares. São excelentes prendas de aniversários, casamentos, divórcios, baptizados, e datas como Natais, Carnavais, Anos Novos, Páscoas, Pentecostes, vinte e cincos de Abris, cincos de Outubro, dezes de Junhos. Até para funerais. Oferecer o «Morte» na morte fica bem em qualquer velório que se preze. E, além disso, recomenda-o, publicita-o, propagandeia-o, impinge-o aos Amigos, conhecidos, desconhecidos & outros, SARL. Os euros estão tão raros e... caros...
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A editora da obra é a Via Occidentalis ([email protected]) cujo site é www.via-occidentalis.blogs.sapo.pt. Neste blogue podem ser consultados mais dados sobre o livro, cujo preço de capa é € 14,70. ATENÇÃO: Pode ser comprado pela Internet.
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NOTA IMPORTANTE: Este texto de apreciação e informação é similar em todos os casos em que o utilizo. Digo isto, para quem não surjam dúvidas ou suspeitas sobre a repetição em diferentes blogues. E para que ninguém se sinta ludibriado – ou ofendido… Há feitios que… Mas, sublinho, apenas o uso quando o entendo, isto é, quando gosto mesmo dos que visito. Nos outros onde também vou, se não gosto, saio sem comentários. Há muitos mais. Aqui na terrinha diz-se que «se não gostas, põe na beirinha do prato»…

Terox said...

Jueputa enredo... ¿no se puede comprar algunas toneladas de oro por ahí, y que me las guarden en Fort Knox, mientras tanto?

Diay, si alguien compró oro en el pico de 1980, y tuvo que venderlo ahorita, solo recupero como un 9% de del valor en dólares... en 28 años!!!!

Parece que el "timming" es importante...

Terox said...

Perdón, no era un 9%, era un 14%, más o menos, pero aún así, para 28 años...

El Compilla said...

Don Roy, Terox: Para la mayoría de nosotros, mortales que vivimos de un trabajo, como que comprar lingotes o invertir en propiedades suena un tanto lejano, para eso existen los mutual funds (Fondos de Inversión) donde los pequeños ahorrantes nos unimos y bajo una administración se pueden obtener mejores rendimientos. Ahora es muy discutible que un bien te pueda asegurar mantener el valor de tu riqueza, en ese caso, contrario a lo que dice Rigo en su exposición, prefiero invertir en fondos diversificados, con un crecimiento moderado a lo largo del tiempo, que una parte del portafolio sea de riesgo (imaginen que compraron acciones de Microsoft en 1975, o las de Apple o IBM en 1990) vean el precio que tienen ahora. Hay una palabrita en inglés que Terox la trae al caso "timing", muy válida, los invito a hacer su portafolio virtual en bloomberg o en yahoo finance para que puedan monitorear que tan pronto se debe tomar una decisión.

Antunes Ferreira: Creo que te equivocaste de blog, saludos.

rigo said...

Hola compilla, cómo estás.

El oro es bueno para dos cosas importantes: como estandard de moneda y como refugio de capital en tiempos de inflación.

El articulo, por la naturaleza de su origen, es muy cuidadoso en no adivinar el futuro del mercado. Ellos no pueden darse ese lujo. Pero yo sí.

Yo sí veo señales de un muy alta inflación en el futuro cercano que se podría evitar pasando los capitales a oro. ?Cuales son esas señales? El aporte de la fed al rescate de freddie mac y fannie mae que costará un ojo de la cara finaciado con inflación. El otro es la alta inflación interna que se nos viene cortesía de nuestro propio gobierno.

Por supuesto, y como lo dije a cabrito en mi blog, el oro no es bueno para todo. Cuando el mercado no está en una condición riesgosa de inflación, tener oro no es buena inversión. Según las leyes de la economía, los recursos solo dan dividendos si se ponen a trabajar y mientras están invertidos en oro no están trabajando, se están resguardando.

Nada en este mundo es libre de riesgos. Pero teniendo prudencia en el uso de nuestros escasos recursos, al menos no se pierde.

Saludos.

El Compilla said...

Hola Rigo, ahora sí entiendo mejor tu posición de mantener el valor de los recursos, es que por un lado en el artículo no me había quedado claro algunas ideas, bueno compartimos que a mayor riesgo mayor ganancia ¿sino cual es el sentido?, hooo y la intervención del .Gov en Fred y Fan bueno así quién no juega?, y tras de eso Guti y Hayden que se ponen de acuerdo para bombardearnos cuando quieran.

Saludos compilla

Joaquin said...

Existen varias razones para poder vender oro o realizar la compra oro. Sin embargo yo creo que el tiempo del oro se acabará pronto. Aunque los precios del oro que se ven y han visto sugieran lo contrario. Yo creo que en unos 10 o 15 años el oro estará en su recta final

Anonymous said...

ola adorei imenso de ler o teu trabalho, mas o que eu gosto muito é de poker sem depósito arrnajei um freebankroll para a Celeb Poker em http://bestpokernodepositbonus.blogspot.com/2010/09/celeb-poker-199-sem-deposito-gratis.html de 50$!Espectacular!
ate breve

Anonymous said...

boa noite, dei uma olhadela o teu blog e adorei imenso, estás a escrever bem!
Vai em frente com o boa escrita que tens!
Adeus

Anonymous said...

olá, tens um blogue fantástico, adorei Lê-lo, e mais uma vez aqui venho pois já que estamos na altura do natal Feliz Natal, e que para 2011 venham muitas postagens para todos os blogues, são estes os votos de felicidade dos webmasters!
Feliz Natal e um fantástico ano novo

Anonymous said...

Bom blog, digamos que não estou em sintonia com algumas coisas que aqui disseste mas no geral uma boa argumentação!